Quanto tempo após o ipo fazer comércio de opções

Os IPOs estão disponíveis para venda a descoberto imediatamente após a negociação ou há um limite de tempo que deve ser aprovado antes que as vendas a descoberto sejam aceitas?

A resposta rápida a essa pergunta é que um IPO, ou oferta pública inicial, pode ser encurtado no início da negociação, mas não é uma coisa fácil de fazer no início da oferta. Primeiro, você precisa entender o processo de IPOs e vendas a descoberto.

As ofertas públicas iniciais são um alvo comum para os day traders, dada a volatilidade excepcional. O Curso Torne-se um Comerciante de Dia da Investopedia mostrará uma estratégia comprovada que inclui seis tipos diferentes de negociações com cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. Você ganhará confiança e conhecimento para negociar diariamente em qualquer mercado.]

Uma oferta pública inicial acontece quando uma empresa deixa de ser privada para ser negociada publicamente em uma bolsa. A empresa e uma empresa de subscrição trabalharão juntas para precificar a oferta para venda no mercado e promover o IPO ao público para garantir que haja interesse na empresa. Geralmente, as ações da empresa são vendidas com desconto pela empresa ao subscritor. O subscritor, em seguida, vende-os no mercado durante o IPO.

Quando um investidor vende a descoberto, ele basicamente toma emprestado uma ação e a paga no futuro. Se você fizer isso, você está esperando que o preço da ação caia porque você quer vender em alta e comprar em baixa. Por exemplo, se você vender uma ação a $ 25 e o preço da ação cair para $ 20, você ganhará $ 5 por ação se comprar a ação a $ 20 e fechar a posição vendida.

Para poder fazer uma short stock, você geralmente precisa pedir emprestado de uma instituição como sua corretora. Para eles emprestarem para você, eles precisam de um inventário desse estoque. Aqui é onde a dificuldade pode surgir com IPOs e venda a descoberto. Um IPO geralmente tem uma pequena quantidade de ações na negociação inicial, o que limita a quantidade de ações que podem ser emprestadas para fins de shorting. No dia do IPO, duas partes principais mantêm estoque das ações: os subscritores e investidores institucionais e de varejo. Conforme determinado pela Securities and Exchange Commission, que é responsável pela regulamentação do IPO nos Estados Unidos, os subscritores do IPO não podem emprestar ações para venda a descoberto por 30 dias. Por outro lado, os investidores institucionais e de varejo podem emprestar suas ações para investidores que querem encurtar as ações.

No entanto, apenas uma quantidade limitada de ações provavelmente estaria disponível no mercado, já que a empresa teria começado a negociar publicamente e as ações podem não ter sido completamente transferidas. Além disso, pode haver uma falta de disposição entre os investidores de emprestar suas ações para serem vendidas a descoberto.

Assim, embora existam obstáculos regulatórios e práticos para fazê-lo, ainda é possível fazer ações curtas em uma empresa no dia da abertura do capital.

Noções básicas do IPO: Não basta entrar.

Uma vez que uma empresa tenha concluído seu IPO, suas ações são negociáveis ​​em bolsas de valores públicas. Ações recém-listadas têm seu próprio conjunto de riscos e oportunidades que devem ser consideradas antes de comprar ações de uma empresa que recentemente se tornou pública.

Já é difícil analisar os fundamentos e as técnicas de uma empresa estabelecida. Uma empresa prestes a fazer o IPO é ainda mais difícil de analisar, já que praticamente não há informações históricas para se usar. Sua principal fonte de dados é o prospecto de arenque vermelho, portanto, certifique-se de examinar cuidadosamente este documento. Procure as informações usuais, mas também preste atenção especial à equipe de gerenciamento e como elas planejam usar os fundos gerados pelo IPO. Muitas vezes, os investidores vão olhar para o desempenho de empresas semelhantes que já são públicas para fins de comparação, mas muitas vezes um IPO envolve uma empresa que não tem bons pontos de referência. Além disso, preste atenção à qualidade dos subscritores e às especificidades do negócio. IPOs bem-sucedidos geralmente são suportados por corretoras maiores que têm a capacidade de promover bem um novo problema. Seja mais cauteloso com os bancos de investimento menores, porque eles podem estar dispostos a subscrever qualquer empresa.

Se você observar os gráficos após muitos IPOs, perceberá que, após alguns meses, o estoque sofrerá uma queda acentuada. Isso geralmente ocorre devido à expiração do período de bloqueio. Quando uma empresa torna-se pública, os subscritores fazem com que insiders da empresa, como funcionários e funcionários, assinem um acordo de lock-up. Acordos de lock-up são contratos legalmente vinculantes entre os subscritores e insiders da empresa, proibindo-os de vender quaisquer ações por um período de tempo especificado. O período pode variar de três a 24 meses. Noventa dias é o período mínimo estabelecido pela Regra 144 (lei da SEC), mas o bloqueio especificado pelos subscritores pode durar muito mais tempo. O problema é que, quando os bloqueios expiram, todos os internos têm permissão para vender suas ações. O resultado é uma onda de pessoas tentando vender suas ações para obter lucro. Esse excesso de oferta pode exercer uma forte pressão descendente no preço das ações.

Lançando é a prática de revender um estoque IPO quente nos primeiros dias para ganhar um lucro rápido. Isso não é fácil de fazer, e você será fortemente desencorajado pela sua corretora. A razão por trás disso é que as empresas querem investidores de longo prazo que mantenham suas ações, e não especuladores. Não existem leis que impeçam a inversão, mas o seu corretor pode proibi-lo de futuras ofertas ou apenas sorrir menos quando você apertar as mãos. É claro que os investidores institucionais vendem ações o tempo todo e como parte de seus negócios diários. Este duplo padrão existe, por isso é útil estar ciente disso. Por causa do flipping, é uma boa regra não comprar ações de um IPO se você não entrar na oferta inicial. Muitos IPOs que têm grandes ganhos no primeiro dia tendem a voltar à terra à medida que os investidores institucionais obtêm seus lucros.

É importante entender que os subscritores e os bancos de investimento são vendedores. Os bancos que subscrevem um IPO querem vender suas ações, por isso querem a maior atenção e demanda por essas ações. Como o IPO ocorre apenas uma vez para cada empresa, elas são frequentemente apresentadas como oportunidades "uma vez na vida". É claro que alguns IPOs estão em alta e continuam subindo, mas muitos acabam vendendo abaixo de seus preços de oferta no decorrer do ano. Não compre uma ação apenas porque é um IPO, faça isso porque é um bom investimento e porque você acredita no futuro da empresa.

Enquanto uma empresa só pode fazer o IPO uma vez, ela pode emitir mais ações em uma data posterior por meio de uma oferta secundária, que também usa os serviços de bancos de investimento. A menos que a demanda por ações de uma empresa seja bastante alta, uma oferta secundária pode fazer com que o preço das ações caia drasticamente à medida que nova oferta é adicionada ao mercado. Isso também pode indicar que a empresa está em terreno financeiro instável e precisa levantar mais capital, mas que eles são incapazes de emitir dívida a um custo adequado.

Após o IPO, existem restrições quanto à venda de ações da minha empresa em breve?

Regra 701 e controles de travamento.

Se a sua empresa recentemente se tornou pública e não registrou um formulário de registro S-8 para as ações do plano de ações, você precisa aderir ao período de espera e outros requisitos para revenda conforme a Regra 701 (g). Esta isenção de registro de lei de títulos federais, usada para planos de ações de empresas privadas, permite revendas pós-IPO sem a necessidade de seguir certos requisitos da Regra 144. Se você não estiver sujeito a um bloqueio ou não for mais um empregado, o período de detenção regras podem ser diferentes sob a Regra 144.

Portanto, 90 dias após a sua empresa se tornar sujeita aos requisitos contínuos de relatório da SEC, que geralmente é a data da oferta pública, você poderá vender suas ações (a menos que você esteja ainda mais restrito pelo acordo de bloqueio). Quase todas as empresas tentam encaixar sua opção pré-IPO e subsídios em ações na Regra 701. Caso contrário, quando a Regra 701 não se aplicar, a empresa pode precisar fazer uma oferta de rescisão, como o Google fez antes de seu IPO. (Veja a emenda de arquivamento da SEC e posterior liquidação da SEC, que explica o que aconteceu.)

Além disso, mesmo quando sua empresa registra as ações do plano de ações no Formulário S-8, você precisa manter suas ações de opção ou ações restritas durante o período de vigência de qualquer contrato de bloqueio contratual com os subscritores. Independentemente de quando sua empresa abriu seu capital, suas vendas serão limitadas pela política de sua empresa para evitar negociações com informações privilegiadas.

Finalmente, se você é um afiliado de sua empresa para os propósitos das leis de valores mobiliários, geralmente é obrigado a vender suas ações de acordo com as restrições de volume e requisitos de notificação da Norma 144 da SEC.

Alerta: Seu corretor deve realizar a devida diligência antes de confiar na Regra 701 para permitir a revenda nos termos da Regra 144. Portanto, planeje entrar em contato com seu corretor pelo menos seis semanas antes de sua venda planejada, a menos que sua empresa tenha seu próprio processo e corretor .

Como negociar IPOs, de curto ou longo prazo.

Aprenda como pesquisar IPOs e quais técnicas podem funcionar para estratégias de curto ou longo prazo.

Quando uma empresa de capital fechado oferece suas ações ao público pela primeira vez, ela o faz por meio de uma Oferta Pública Inicial (IPO). Muitas vezes, pode haver considerável empolgação em torno da divulgação de um IPO, já que os investidores sentem o fascínio de entrar no “andar térreo” de uma nova oportunidade. Geralmente, as empresas privadas trabalharão com um banco de investimento para definir o preço das ações e comercializá-las para as partes interessadas. Essa oferta inicial de ações diretamente dos subscritores da empresa é chamada de mercado primário. Geralmente, é difícil para os investidores de varejo obter ações do subscritor ao preço de oferta inicial. A próxima melhor coisa para muitos traders é comprar ações o mais rápido possível depois que eles começarem a negociar no mercado secundário na Bolsa de Nova York (NYSE) ou na NASDAQ. Se você quiser entrar no novo pool de ofertas, aqui estão algumas coisas a considerar.

Medindo a demanda inicial.

Verifique se a nova oferta está com excesso de inscrições e preços no limite superior da faixa de preço inicial negociada. Esses fatores geralmente indicam uma forte demanda pelas ações que podem ajudar a sustentar as ações quando elas começarem a ser negociadas. Você pode obter os detalhes fazendo algumas pesquisas. Ambos os sites da NASDAQ e da NYSE listam os próximos IPOs e suas faixas de preço iniciais e datas antecipadas de lançamento. Além disso, a leitura de relatórios de mídia pode dar uma ideia de se a oferta será super-inscrita e de quanto. A demanda é geralmente expressa como um múltiplo dos compartilhadores oferecidos. Por exemplo, uma notícia pode relatar que o IPO é cinco ou dez vezes super-inscrito, indicando forte interesse de compra.

Técnicas de entrada para negócios de curto prazo.

Determinar o tempo ideal para realmente entrar em um novo negócio de oferta depende do seu período de tempo. Primeiro, vamos falar sobre entrar no primeiro dia de negociação para uma troca rápida de sessão única. As Figuras 1-4 abaixo mostram os gráficos para quatro novas ofertas diferentes em seu primeiro dia de negociação. Cada castiçal representa um intervalo de tempo de cinco minutos.

Figura 1 SSEdge julho de 2015.

Figura 2 SSEdge julho de 2015.

Figura 3 SSEdge julho de 2015.

Nos primeiros minutos após a abertura, novas ofertas geralmente seguem um dos dois caminhos no mercado secundário. Algumas ações disparam nos primeiros 15 a 20 minutos, à medida que compradores ansiosos começam a perseguir as ações. (Figuras 1,3 e 4) Outros começarão a negociar imediatamente, já que os acionistas nervosos que compraram no preço de abertura negociado não veem nenhum acompanhamento imediato e vendem ações para garantir ganhos mínimos e garantir a prevenção de perdas. (Figura 2) Muitas vezes é muito difícil saber qual rota o estoque seguirá. O que parece mais claro, no entanto, é que, independentemente do movimento da ação nos minutos iniciais, há uma tendência de a ação recuar e alcançar uma baixa em algum lugar entre 30 e 60 minutos após a abertura da operação. Para evitar esse tipo de limbo, alguns operadores observarão as barras de cinco minutos durante o período de recuo, comprando quando a máxima de fechamento da barra atual de cinco minutos for maior que o pico da última barra de cinco minutos. Um local razoável para colocar uma parada intradiária estaria abaixo do período de baixa do pullback.

Estratégias de longo prazo

Se você tiver um período de tempo maior, talvez não queira comprar no primeiro dia. Freqüentemente, novos problemas caem de preço após o primeiro dia de negociação, à medida que o hype inicial diminui. As Figuras 5 e 6 mostram duas das novas ofertas que examinamos anteriormente nos dias após sua estréia (gráficos por hora).

Figura 4 SSEdge julho de 2015.

Figura 5 SSEdge julho de 2015.

Alguns traders esperarão vários meses antes de pensar em comprar uma nova oferta. Uma razão é que eles querem ver como o estoque se comporta após o término do período inicial de bloqueio. Durante o período de lock-up, os subscritores e membros da empresa são proibidos de vender. Quando o período de lock-up termina, eles podem inundar o mercado com ações, fazendo com que o preço caia substancialmente. Se, por outro lado, eles não venderem demais e as ações continuarem a manter seu valor, isso pode significar que estão otimistas em relação às perspectivas de longo prazo da empresa, uma indicação geralmente otimista. Geralmente, os períodos de bloqueio duram 180 dias, mas podem durar até 90 dias ou até 1.000 dias. Por isso, é importante verificar os detalhes. Alguns traders consideram os períodos de lock-up mais longos uma demonstração de fé nas perspectivas de longo prazo da empresa por parte de pessoas de dentro.

Outra razão para esperar é que muitos traders queiram ver como o estoque se comporta após o anúncio dos primeiros resultados como uma empresa de capital aberto. Muitas vezes, os subscritores e seus analistas fazem projeções muito otimistas sobre o ganho potencial das empresas ao promover o negócio. Esperar para ver o que os ganhos realmente são pode fornecer uma imagem mais realista do desempenho da empresa. Tomar uma posição correta antes de um próximo anúncio de resultados é muitas vezes uma estratégia de alto risco e alta recompensa, pois as novas ofertas tendem a ser bastante voláteis após os ganhos. Finalmente, após alguns meses, pode haver dados de preço e volume suficientes para localizar os níveis de suporte e resistência. Muitas vezes, novas ofertas formarão algum tipo de base de várias semanas a vários meses após a abertura do capital, à medida que as forças da oferta e da demanda se equilibram lentamente. Muitos traders esperam para ver se o estoque pode sair desta base antes de comprar. Uma fuga através da resistência, especialmente no volume acima da média, sinaliza um retorno de um interesse de compra saudável e a confiança renovada do mercado nas perspectivas da empresa. (veja a Figura 6).

Figura 6 SSEdge julho de 2015.

Negociar novas ofertas pode ser uma proposta interessante. Mas não importa o prazo e a abordagem escolhidos, tenha um plano de gerenciamento de riscos e cumpra-o.

Critérios para listar opções de ações.

P: Por que algumas ações têm opções para negociação enquanto outras não?

R: Para ter opções sobre suas ações negociadas em bolsas de opções, as empresas devem atender aos seguintes critérios.

A empresa deve ter um mínimo de 7.000.000 de ações em circulação. As ações devem ser listadas na NYSE, Nasdaq, AMEX ou em qualquer bolsa de valores nacional. Nos últimos 5 dias de negociação, o preço de fechamento da ação deve ter um preço mínimo por ação para a maioria dos dias de negociação. Isso significa que os problemas de IPO não podem ter opções negociadas neles até 5 dias após a data da oferta pública inicial. Deve haver pelo menos 2.000 acionistas na empresa.

As trocas de opções não permitirão que qualquer opção seja negociada para uma determinada ação se a empresa não atender a nenhum dos critérios acima.

Mais perguntas frequentes.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprando Straddles em ganhos.

Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. [Leia. ]

Escrever coloca para comprar ações.

Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar a opção de colocar opções sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. [Leia. ]

O que são opções binárias e como negociá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador de opções especula apenas na direção do subjacente em um período relativamente curto de tempo. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando as opções LEAPS®.

Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS® e por que eu os considero uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos dividendos no preço das opções.

Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. [Leia. ]

Spread Call Call: uma alternativa para a chamada coberta.

Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de compra coberta, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. [Leia. ]

Alavancar usando chamadas, não chamadas de margem.

Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Dia de Negociação usando Opções.

As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. [Leia. ]

Qual é a taxa de venda e como usá-la?

Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Entendendo a Paridade de Put-Call.

A paridade de put-call é um princípio importante em precificação de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, A relação entre os preços de compra e venda, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreender os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Avaliação de estoque comum usando análise de fluxo de caixa descontado.

Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias & amp; Dicas!

Opções Básicas.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.