Venda de opções de venda sobre ações ordinárias

Entendendo como os dividendos afetam os preços das opções.

O pagamento de dividendos para uma ação tem um impacto importante sobre como as opções para aquela ação são precificadas. Ações geralmente caem pelo montante do pagamento de dividendos na data ex-dividendo. Isso afeta o preço das opções. As opções de compra são menos caras, levando à data ex-dividendo por causa da queda esperada no preço da ação subjacente. Ao mesmo tempo, o preço das opções de venda aumenta devido à mesma queda esperada. A matemática do preço das opções é importante para os investidores entenderem, a fim de tomar decisões comerciais informadas.

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Queda de estoque na data do ex-dividendo.

Há duas datas importantes que os investidores precisam saber para o pagamento de dividendos. O primeiro é a data do registro. Esta data é definida pela empresa quando um dividendo é declarado. Um investidor deve possuir as ações até essa data para ser elegível para o dividendo. No entanto, esta não é a história completa.

Se um investidor comprar as ações na data de registro, o investidor não receberá o dividendo. Isso ocorre porque são necessários três dias para que uma transação de ações seja liquidada. Isso é conhecido como T + 3. Leva tempo para a troca fazer a papelada para liquidar a transação. Em vez disso, o investidor deve possuir o estoque antes da data ex-dividendo. A data ex-dividendo é essencialmente a data limite para o pagamento do dividendo. Quaisquer ações negociadas na data ex-dividendo não são elegíveis para o pagamento.

A data ex-dividendo é, portanto, a data crucial. Se uma empresa está fazendo um pagamento de dividendos de tamanho decente, os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelas ações nos dias que antecedem a data ex-dividendo para receber o dividendo. Na data ex-dividendo, as bolsas reduzem automaticamente o preço do estoque pelo montante do dividendo. Por exemplo, suponha que a ação da ABC, Inc. esteja sendo negociada a US $ 50 no dia anterior à data ex-dividendo e esteja pagando um dividendo de US $ 1. A troca ajusta automaticamente o preço do estoque para US $ 49, uma vez que o dividendo não está incluído no preço. Isso é conhecido como o estoque indo ex-dividendo. Alguns sistemas de cotação de ações e jornais listam um "x" ao lado da cotação de ações para indicar que está indo ex-dividendo.

Algumas trocas também movem qualquer pedido de limite para o estoque. Usando o mesmo exemplo, se um investidor tiver uma ordem limitada para comprar ações da ABC, Inc. a US $ 46, a troca automaticamente move a ordem do limite para US $ 45.

Impacto do Dividendo de Opções.

Ambas as opções de compra e venda são afetadas pela taxa ex-dividendo. As opções de venda são mais caras, uma vez que a troca reduz automaticamente o preço das ações pelo valor do dividendo. As opções de compra são mais baratas devido à queda prevista no preço do estoque.

As opções de compra ganham valor à medida que o preço do estoque desce. Uma opção de venda sobre uma ação é um contrato financeiro em que o detentor tem o direito de vender 100 ações a um preço de exercício especificado até o vencimento da opção. O escritor, ou vendedor, da opção tem a obrigação de entregar as ações subjacentes ao preço de exercício, se a opção for exercida. O vendedor recolhe o prêmio por assumir esse risco.

Por outro lado, as opções de compra perdem valor nos dias que antecederam a data ex-dividendo. Uma opção de compra em uma ação é um contrato em que o comprador tem o direito de comprar 100 ações da ação a um preço de exercício especificado até a data de vencimento. Uma vez que o preço das ações cai na data ex-dividendo, o valor das opções de compra também cai no tempo que antecede a data ex-dividendo.

Vs americano. Opções Europeias.

Os investidores também precisam entender a diferença entre opções européias e opções americanas para entender o impacto sobre os preços das opções. As opções européias só podem ser exercidas na data de vencimento. Isso é diferente das opções americanas. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento até a data de vencimento. Essa diferença pode ter um impacto sobre como as opções são precificadas. A maioria das opções de ações nos EUA são opções americanas.

O titular de uma opção de compra no dinheiro de uma ação pagadora de dividendos pode decidir exercer a opção antecipadamente para receber o valor do dividendo. Se a opção for exercida antecipadamente, o vendedor da opção de compra deve entregar o estoque ao titular. Em geral, só faz sentido para o titular da opção de compra exercer se a ação vai receber um dividendo antes do vencimento da opção.

Fórmula Black-Scholes.

A maioria das opções é precificada de acordo com a fórmula Black-Scholes, que é o método seminal para as opções de preços. No entanto, a fórmula de Black-Scholes reflete apenas o valor das opções de estilo europeu que não podem ser exercidas antecipadamente e não pagam dividendos. Assim, a fórmula tem limitações quando usada para avaliar as opções americanas sobre ações pagas com dividendos que podem ser exercidas antecipadamente. Na prática, as opções de ações raramente são exercidas antecipadamente devido à perda do valor do tempo remanescente da opção. Os investidores devem entender as limitações do modelo Black-Scholes na avaliação de opções sobre ações pagas com dividendos.

A fórmula de Black-Scholes inclui as seguintes variáveis: o preço da ação subjacente, o preço de exercício da opção em questão, o tempo até o vencimento da opção, a volatilidade implícita do estoque subjacente e a taxa de juros livre de risco. Como a fórmula não reflete o impacto do pagamento de dividendos, alguns especialistas criaram soluções para essa limitação. Um método comum é subtrair o valor descontado de um dividendo futuro do preço da ação.

A volatilidade implícita na fórmula é a volatilidade do instrumento subjacente. Alguns afirmam que a volatilidade implícita de uma opção é uma medida mais útil do valor relativo de uma opção do que o preço. Opções são frequentemente usadas em estratégias de negociação neutras em delta. Essas estratégias compensam o risco de uma posição de opção com uma posição longa ou curta no estoque subjacente. Estratégias mais complexas podem ser usadas para lucrar com quedas na volatilidade implícita.

Os investidores também devem considerar a volatilidade implícita de uma opção em uma ação pagadora de dividendos. Quanto maior a volatilidade implícita de uma ação, maior a probabilidade de o preço cair. Assim, a volatilidade implícita nas opções de venda é maior, levando à data ex-dividendo devido à queda de preço.

Como mudar sua mentalidade para um comerciante de opção?

Existem alguns passos que você pode dar e repetir-se, desde que se sinta confortável com eles. Eu fiz isso há alguns anos atrás, quando olhava para os negócios que eu tomaria.

Uma regra número um - venda puts contra ações que você deseja possuir - ações de dividendos.

Regra número dois - escolha um preço de exercício que você está disposto a pagar pela ação, caso seja atribuído (quando for obrigado a comprar uma ação)

Regra número três - se você tiver uma conta pequena e não puder pagar mais contratos do que um, escolha a expiração mais longa possível para coletar pelo menos 1,00 em prêmios (antes das comissões). Se você puder pagar mais contratos, você pode escolher um prazo mais curto (eu gosto de 56 dias) e ir com um prêmio menor (por exemplo, 0,38 - veja meu último comércio da MSFT).

Regra número quatro - verificar os estoques suporta e resistências, é a tendência de alta? Vai durar? Você tem expectativas otimistas ou pessimistas? Se você está otimista, vá em frente e venda a opção. Se você estiver em baixa com aquele estoque em particular, escolha outra ação ou espere a tendência de baixa terminar e então venda a opção.

Regra número cinco - vendeu sua opção? Você coletou um prêmio então. Nunca desista! Defenda-o! Você estava errado em sua avaliação e as ações caíram? Não se preocupe, se o estoque foi ITM (no dinheiro, ou seja, abaixo de greve), você tem duas opções como defender seu prêmio:

Você não quer o estoque ainda - role a opção para baixo. Você não quer se preocupar com opções de rolagem, pegue o estoque.

Regra número seis - nunca compre opções. Sempre os venda. Tem tempo decadência do seu lado, não contra você. Você pode comprar opções apenas como parte de um spread, ou quando você realmente tem 100% de certeza de que um certo estoque vai cair ou subir. Mas quem tem 100% de certeza hoje, certo? As pessoas compram puts como proteção, mas mesmo assim você precisa estar 100% correto ou perderá tudo o que pagou pela opção.

O que você precisa saber?

Primeiro, você não precisa saber nada sobre os gregos por trás dos preços das opções, avaliação ou movimento. Tudo o que você precisa saber é qual é a opção e como você pode usá-la. Todas as outras coisas são apenas um barulho.

Em segundo lugar, você quer uma lista de observação das ações que deseja negociar.

Terceiro, você precisa da aprovação de um corretor para opções de negociação.

Em quarto lugar, você precisa de uma boa plataforma. Eu gosto da plataforma ThinkorSwim, mas você pode usar qualquer outra plataforma.

Em quinto lugar, você precisa de dinheiro em caixa ou aprovação de margem para puts nuas. Eu prefiro putas nuas, como posso usar o dinheiro de outras pessoas para negociar. Mas com puts nus ao usar a margem, certifique-se de ter dinheiro suficiente para cobrir sua tarefa. Seria desagradável colocar um estoque e não ter dinheiro para comprá-lo. É quando as perdas podem se tornar grandes.

Então, qual é a opção?

Desde que eu estou falando sobre puts, vamos dar uma olhada em puts. Uma opção de venda é um direito de comprar ou vender uma ação a um determinado preço (greve) em um determinado momento (expiração).

Cada opção é um instrumento sensível ao tempo. Isso significa que, à medida que se aproxima da expiração, seu valor se torna cada vez menor, desde que chegue a zero, mas apenas se a opção estiver fora do dinheiro. E esta é a principal razão pela qual eu não compro opções, mas as vendo. Quando você vende uma opção, você é pago. Você recebe um prêmio.

Ao vender uma opção de venda a um cara do outro lado, você lhe vende o direito de vender suas ações a um determinado preço no momento da expiração (e às vezes até mais cedo). Isso significa que, se você vender uma opção de venda com preço de exercício de US $ 20 e três meses para a expiração, você estará vendendo um direito a uma pessoa do outro lado da transação para vender suas 100 ações por US $ 20 por ação daqui a três meses. Se a ação cair para US $ 13 por ação, você terá que comprar 100 ações por US $ 20 por ação. Por esse inconveniente você será pago. Você receberá um prêmio.

E aqui você pode dizer: "Não quero comprar um estoque de $ 13 por $ 20!" É uma perda !! Que risco! Eu posso perder dinheiro! Os conselheiros estavam certos! E você enlouquece.

Esta é uma razão pela qual negocio opções (sell puts) contra ações de crescimento de dividendos. As ações de crescimento de dividendos são empresas maduras e é muito improvável que elas caiam drasticamente em preço durante o pânico do mercado.

Se acontecer de eles caírem durante uma liquidação (como JNJ caiu sem nenhum motivo * para US $ 56 por ação) eles tendem a se recuperar muito rapidamente ou se não rapidamente ao longo de alguns anos (novamente verifique o gráfico de JNJ). como foi de US $ 56 todo o caminho até US $ 100 por ação).

Na verdade, havia um motivo. Alguns produtos do JNJ foram recolhidos por uma empresa e os investidores se assustaram com isso. Foi uma venda ridícula, que ofereceu grande oportunidade para comprar.

Então, se algum dos investidores em pânico decidir desistir de suas ações (use o direito de exercer sua opção) e atribuir a você uma ação como a JNJ, você ficará louco? Você considerará isso como uma perda?

Se a sua opção entrar no dinheiro no vencimento e você decidir não rolar para um preço mais baixo, mas aceitar a ação, você será forçado a comprar pelo preço de exercício menos o prêmio por ação. E você começa a coletar dividendos!

Ao vender opções contra ações de dividendos, existem apenas dois resultados possíveis:

Uma opção expira e você mantém o prêmio. Uma opção não expira sem valor e você é atribuído a um dividendo pagando ações, por isso é uma situação ganha-ganha, não é?

Há comerciantes de opções lá fora que são muito bem sucedidos e negociam opções para ganhar a vida. Um deles é o multi-milionário Teddi Knight, de Ontário, no Canadá. Você pode encontrar informações em seu site totalmente informadas.

Você já ouviu falar sobre "Karen the Supertrader"? Karen é outra milionária que aprendeu as opções de negociação e fez milhões. Ela começou com uma conta de US $ 100.000 e transformou em US $ 41 milhões em três anos! E ela está usando uma simples colocação nua & # 038; estratégia de venda de chamadas (condor de ferro desprotegido - 1 ligação OTM curta + 2 opções OTM curtas)

Você pode assistir a um vídeo com Karen sendo entrevistada por Tom Sosnoff em Tasty Trade:

Trader & # 8211; Lucro de US $ 41 milhões em 3 anos de negociação de opções.

Karen, a Supertrader, poderia fazer isso. Claro, levou cerca de 5 anos antes de encontrar sua estratégia e dominá-la e, em seguida, mais 3 anos para transformar sua conta em uma fortuna. Ela agora é minha trader de modelo. Farei tudo ao meu alcance para descobrir minha própria estratégia de multiplicar minha conta da mesma maneira. Desde que comecei com menos dinheiro, levarei mais tempo. Agora devo aumentar minha conta dos atuais $ 18k para $ 100k e depois para milhões. Em três anos!

Diga-me, você negocia opções ou considera a negociação? Você tem medo de começar? Eu estava com medo como um inferno, mas com o passar do tempo percebi como era fácil. Se você precisar de alguma ajuda, escreva-me um e-mail e eu posso ajudá-lo com uma configuração de comércio e você pode aprender e começar sua própria máquina de fazer dinheiro & # 8211; Coletando dividendos e prêmios de opções.

Posso ganhar um dividendo com opções?

Uma opção de compra de ações é um contrato para comprar ou vender um certo número de ações de uma determinada ação a um preço estabelecido por um período de tempo especificado. O proprietário da opção tem o direito de obrigar a compra ou a venda através do exercício da opção. O preço pelo qual a compra ou venda é feita é chamado de “preço de exercício” e a data após a qual a opção deixa de existir é chamada de “data de vencimento”. Como uma opção não representa a propriedade do título subjacente, uma opção titular não tem direito a dividendos pagos sobre essa garantia.

Opções de compra de chamadas.

Uma opção de compra dá ao proprietário da opção o direito (mas não a obrigação) de comprar um número definido de ações de uma determinada ação por um preço definido por um período de tempo especificado. Os investidores compram opções de compra se anteciparem um aumento iminente no preço da ação subjacente. Você não tem direito a quaisquer dividendos pagos pela empresa aos acionistas. Você terá direito a dividendos pagos se exercer sua opção e comprar o estoque subjacente.

Opções de venda de chamadas.

Você pode vender uma opção de compra contra ações de uma ação que você já possui. Isso é conhecido como vender uma “chamada coberta”. Como você mantém a propriedade das ações a menos que a opção seja exercida, você tem direito a quaisquer dividendos pagos sobre essas ações. Você também pode vender opções de compra contra ações que você não possui, embora isso seja considerado um dos mais arriscados de todas as estratégias de investimento, pois seu risco é ilimitado. Como você não possui a ação contra a qual você fez a chamada, você não tem direito a nenhum dividendo pago sobre a ação.

A influência dos dividendos nas opções de compra e venda de ações.

Pagamentos de dividendos regulares e especiais influenciam o preço e a possibilidade de atribuição de opções. Embora o impacto de uma data ex-dividendo em uma posição de opção seja geralmente relativamente pequeno, é importante entender a dinâmica desse processo para os operadores de opções.

Primeiro, vamos esclarecer o idioma no processo de pagamento de dividendos. Existem vários termos usados, cada um com implicações específicas que podem levar a alguma confusão para novos traders.

Os dividendos são declarados pelo Conselho de Administração de uma corporação. Eles anunciam o valor do dividendo por ação a ser pago, quando será pago e a Data do Registro. Aqui está um exemplo recente:

Qualcomm anuncia dividendo trimestral em dinheiro.

SAN DIEGO & # 8211; 12 de janeiro de 2016 & # 8211; A Qualcomm Incorporated (NASDAQ: QCOM) anunciou hoje um dividendo trimestral em dinheiro de US $ 0,48 por ação ordinária, pagável em 23 de março de 2016, aos acionistas registrados no fechamento dos negócios em 2 de março de 2016.

O dia em que o comunicado de imprensa sai anunciando o próximo dividendo é a Data da Declaração (às vezes chamada de data do anúncio).

A Data de Pagamento é quando o dinheiro será realmente depositado na conta do acionista ou um cheque em papel será emitido e enviado pelo correio. Isso geralmente é cerca de um mês após a data do registro.

A Data do Registro é o dia em que você deve estar "presente" como acionista e ser contado entre as pessoas que receberão o pagamento do dividendo. Essencialmente, todos os acionistas são contados ou “registrados” no fechamento dos negócios neste dia. Esta é a lista de pessoas para quem o pagamento de dividendos será enviado posteriormente. A Data dos Registros geralmente é cerca de um mês após a Data da Declaração.

Estranhamente, a data mais importante relacionada ao dividendo para os comerciantes em ações e opções não é mencionada em nenhum comunicado à imprensa sobre dividendos! Esta é a data ex-dividendo, que é o que a maioria das plataformas técnicas representa nos gráficos de preços, geralmente com o símbolo D. A partir da data ex-dividendo, os compradores do estoque não serão elegíveis para o próximo pagamento de dividendos declarado. A data ex-dividendo é de 2 dias úteis antes da data do registro.

Agora, vamos analisar algumas considerações importantes na negociação de opções que surgem dos dividendos.

Quando comprar ações ou exercer opções de compra para receber dividendos?

Para ser um proprietário de registro e poder receber dividendos, você deve comprar o estoque ou exercer sua opção de compra três dias antes da data do registro.

As compras de ações nos EUA levam três dias para serem liquidadas. Isso significa que, se você comprar uma ação na segunda-feira, levará três dias úteis para aparecer no seu corretor / custodiante, que será na quarta-feira. Portanto, se você quiser comprar as ações para receber dividendos pagos, deverá fazê-lo três dias antes da Data de Registro ou no dia anterior à data ex-dividendo.

Se você tiver opções de Long Call que deseja converter em estoque, a mesma regra será aplicada. Você deve exercer a opção de compra três dias antes da data do registro ou no dia anterior à data ex-dividendo.

Se eu comprar uma opção de compra ou venda, recebo dividendos ou tenho que pagar dividendos?

Se você é o proprietário de uma Call ou Put, você não receberá dividendos ou terá que pagar dividendos. Apenas o proprietário de uma ação tem direito ao dividendo. Se você for curto o estoque (emprestando-o de seu corretor), então você será responsável pelo pagamento do dividendo.

Como a data ex-dividendo pode afetar o comércio de minhas opções?

As ações serão abertas pelo montante do dividendo na data ex-dividendo. Por exemplo, uma ação de $ 50 pagando um dividendo trimestral regular de $ 0,75 será aberta a $ 49,25 na manhã da data ex-dividendo. A partir daí, as forças de oferta e demanda assumirão o controle durante o restante da sessão. Então, talvez seja uma boa idéia comprar opções de compra antes da data ex-dividendo, assistir à queda das ações na manhã seguinte e vender as opções para um lucro direto! Por razões óbvias, não é assim que funciona.

O valor extrínseco da opção é “ajustado” para acomodar uma data ex-dividendo próxima semanas antes daquela data, de modo que nenhum ganho ou perda incomum seja experimentado pelos operadores de opções. Opções de compra vêem um declínio em seu valor extrínseco e opções de venda vêem um aumento em seu valor extrínseco antes da data ex-dividendo.

Às vezes, um grande dividendo especial é anunciado fora dos dividendos trimestrais regulares. Talvez a empresa venda alguns ativos e devolva uma parte ou a totalidade para os acionistas. Se o pagamento de dividendos for maior que US $ 0,125 por ação, ajustes especiais são feitos às greves de opções. Vou escrever mais sobre esse processo em um post futuro.

Se eu vender uma opção de compra ou venda, qual é o risco relacionado ao meu dividendo?

Como escritor ou vendedor de uma opção de compra, você tem a obrigação de vender ações. Se sua opção for atribuída e você NÃO possuir o estoque, seu corretor venderá ações a descoberto. Em seguida, o estoque passa por uma data ex-dividendo e um pagamento de dividendos está chegando agora. Você geralmente deve esse dividendo à parte que lhe emprestou a ação.

Como escritor de uma opção de venda, você tem a obrigação de comprar as ações. Se atribuído, você terá que comprar o estoque. Se você comprou antes da data ex-dividendo e mantenha-o até a data de registro, você estará no seu caminho para obter o próximo pagamento de dividendos declarado.

Por que eu fui designado na minha chamada antes da data do ex-dividendo?

Quando a sua chamada curta passa a ser ITM (In The Money) e tem um valor extrínseco menor em comparação com o valor do dividendo, está em risco crescente de uma atribuição antecipada. Quanto menor o valor extrínseco da chamada curta, maior a chance de uma atribuição antecipada. Em suma, se alguém possui uma longa chamada (que você está em curto), e o dividendo é maior do que o valor extrínseco restante da opção, é no interesse dos proprietários de chamadas longas o melhor interesse financeiro para exercer sua chamada, perder o valor extrínseco e receber o dividendo.

Put-Selling: Seja pago para comprar ações que você quer.

Esqueça tudo o que você acha que sabe sobre a compra de ações.

Se você for como a maioria dos investidores, provavelmente pesquisará uma ação, depois acessará sua conta de corretora e a comprará.

Tudo bem ... mas há um jeito melhor. Na verdade, esse método lhe dará dinheiro para comprar qualquer ação que você quiser ao preço que você escolher - e com um grande desconto para seu preço atual.

Sim, você leu certo. O mercado lhe dará dinheiro para comprar ações.

Como ganhar dinheiro no segundo que você compra um estoque.

Você usa uma estratégia conhecida como put-selling & # 8211; venda de opções de venda contra ações que você deseja comprar.

E ao fazê-lo, você embolsa dinheiro em sua conta de negociação - imediatamente - sem sequer ter que possuir o estoque subjacente.

Quando você executa essa estratégia, você se obriga a comprar a ação selecionada para o "preço de exercício" escolhido em um ponto específico no futuro.

Para essa obrigação, os compradores de opções lhe darão dinheiro enquanto você espera. Então você vai ganhar dinheiro, ou possuir grandes ações a preços de barganha.

E, dado que a maioria dos compradores de opções perde em seus negócios enquanto os vendedores ganham dinheiro, é um motivo atraente para vender puts.

Você só precisa encontrar um estoque que possui as seguintes características:

É um estoque sólido de blue-chip. É um estoque que você se sentiria confortável ao preço selecionado.

Então, vamos pegar a firma de tabaco Philip Morris International Inc. (PM) como exemplo - o que certamente se encaixa no projeto como uma empresa bem estabelecida e inteligente.

Pegue $ 425 apenas para fazer um comércio.

Com a Philip Morris atualmente sendo negociada a cerca de US $ 90 por ação, o primeiro trabalho é decidir sobre um preço e prazo para as opções que você vai vender.

É exatamente por isso que você deve sempre escolher um estoque que seria confortável para você caso seja obrigado a comprar as ações na expiração das opções.

Com a Philip Morris, você sabe que estaria comprando uma empresa estável que também tem o bônus de pagar um dividendo (US $ 4,08 por ação por ano).

Neste exemplo, selecionaremos as opções de venda de US $ 82,50 em janeiro de 2016. Do ponto de vista técnico, há algum suporte aqui se o preço cair dos níveis atuais. E o vencimento de janeiro dá tempo suficiente para fazer a venda valer a pena.

Com um contrato de opções equivalente a 100 ações e os US $ 82,50 atualmente sendo negociados por cerca de US $ 0,85 por contrato, digamos que vendamos cinco contratos no valor de 500 ações. Isso colocaria instantaneamente US $ 425 na sua conta (US $ 0,85 x 100 x 5 = US $ 425).

Com os US $ 425,00 embolsados, você deixa a posição passar para a expiração das opções.

Sua necessidade de conhecer cenários.

Se a Philip Morris permanecer acima do preço de exercício de US $ 82,50 naquele momento, as opções simplesmente expirarão.

Você ficaria com $ 425, você não será obrigado a comprar a Philip Morris e a transação estará fechada. Mas você pode repetir o processo com um preço de exercício ou data de vencimento diferente.

Se a Philip Morris estiver negociando abaixo do preço de exercício de US $ 82,50 por vencimento, o cenário é diferente. Você será obrigado a comprar as ações da 500PM pelo preço predeterminado de US $ 82,50 por ação.

Você simplesmente terá a Philip Morris como se tivesse comprado diretamente. E você mantém os $ 425.

Você percebe agora por que é importante selecionar uma ação que seria confortável possuir a um preço menor que você pré-selecionou antecipadamente?

Não basta vender puts em ações aleatórias para ganhar dinheiro. Certifique-se de que são empresas de qualidade de que você gosta.

Também é fundamental que você não venda mais contratos de opções do que pode pagar. (Lembre-se, um contrato vale 100 ações.)

Além disso, lembre-se de que seu corretor precisará que você reserve uma parte do custo total da ação - uma "exigência de margem" - enquanto a negociação estiver ativa, caso a ação seja atribuída a você. O valor varia de corretor para corretor.

No entanto, se você mudar de ideia ou não quiser ser bloqueado para ser o proprietário do estoque, poderá comprar de volta as opções de venda a qualquer momento antes da expiração.

Você também faria isso se as opções estiverem sendo negociadas abaixo do preço pelo qual você as vendeu - obtendo assim um lucro.

Em última análise, colocar-venda é uma ótima maneira de comprar ações por menos do que seus preços atuais, enquanto ganha dinheiro com os negócios, ao mesmo tempo.