Qual é a diferença entre uma taxa a termo e uma taxa spot?
A taxa a termo e a taxa à vista são preços diferentes, ou cotações, para contratos diferentes. A taxa a termo é o preço de liquidação de um contrato a termo, enquanto a taxa à vista é o preço de liquidação de um contrato à vista.
Um contrato à vista é um contrato que envolve a compra ou venda de uma mercadoria, título ou moeda para entrega imediata e pagamento na data exata, que normalmente é dois dias úteis após a data da negociação. A taxa à vista, ou preço à vista, é o preço atual do ativo cotado para a liquidação imediata do contrato à vista. Por exemplo, digamos que é o mês de agosto e uma empresa atacadista queria a entrega imediata de suco de laranja, ele pagará o preço à vista ao vendedor e terá suco de laranja entregue em até dois dias. No entanto, se a empresa precisar que o suco de laranja esteja disponível em suas lojas no final de dezembro, mas acredita que a commodity será mais cara durante este período de inverno devido a uma demanda maior do que a oferta, não poderá fazer uma compra spot de deterioração é alta. Como a commodity não seria necessária até dezembro, um contrato a termo é mais adequado ao investimento.
Ao contrário de um contrato à vista, um contrato a termo é um contrato que envolve um contrato de termos do contrato na data atual com a entrega e o pagamento em uma data futura especificada. Ao contrário de uma taxa à vista, uma taxa a termo é usada para cotar uma transação financeira que ocorre em uma data futura e é o preço de liquidação de um contrato a termo. No entanto, dependendo da segurança negociada, a taxa a termo pode ser calculada usando a taxa à vista.
Por exemplo, digamos que um fabricante chinês de eletrônicos tenha um grande pedido para ser enviado para a América em um ano. O fabricante chinês se engaja em uma moeda para a frente e vende US $ 20 milhões em troca de yuan chinês a uma taxa forward de US $ 0,80 por yuan chinês. Portanto, o fabricante chinês de eletrônicos é obrigado a entregar 20 milhões de dólares na taxa especificada na data especificada, seis meses a partir da data atual, independentemente das taxas spot cambiais flutuantes.
Você pode estar pensando em como a taxa a termo é calculada. Investopedia tem você. Leia Como faço para converter uma taxa à vista para uma taxa a termo?
Tabela de Taxas de Forex.
Spreader preferencial se espalha.
O QUE É A TABELA DE TAXAS DE FOREX?
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O mercado interbancário é conhecido por ter alto nível de liquidez, portanto, taxas e spreads altamente competitivos. Usando a tabela de taxas de Forex, os comerciantes podem comparar as taxas de seus corretores e usá-lo para sua vantagem. Personalizar sua própria lista, com seus ativos preferidos. Selecione em nossa lista de moedas, índices ou commodities sua tabela de taxas de portfólio. Salve e mantenha-o à mão com o botão Minha Lista.
COMO LER UMA TABELA DE TAXAS DE FOREX?
Last / Bid / Ask taxas são atualizadas ao vivo e pintadas em vermelho (Downtick) ou verde (Uptick) toda vez que o preço é atualizado. Também indicamos os preços de abertura, maior e menor do dia (0 GMT é o início do dia, 24 GMT é o final do dia). No meio, você tem a variação em pips e a variação percentual da cotação desde a abertura do dia (ou seja, 0 GMT). Agora, também oferecemos nossos estudos técnicos sobre os cruzamentos mais importantes:
Nosso indicador de tendência é atualizado a cada 15 minutos. Mostra a tendência atual dos ativos classificados como Fortemente em alta, alta, baixa, fortemente baixista e lateral.
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O Índice de Volatilidade mostra a volatilidade atual (Alta ou Baixa), ou a tendência dela para os próximos períodos (Expansão ou Redução). É atualizado a cada 15 minutos.
Use os botões Atalhos para acessar facilmente mais dados e ferramentas: Live Chart, Notícias Relacionadas e a Página de Recursos Técnicos, onde você pode encontrar uma análise detalhada do ativo.
POR QUE EU DEVO USAR A TABELA DE TAXAS DE FOREX?
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Taxa Spot Forex.
Qual é a taxa do Forex?
Spot Trade.
Margem para frente.
Taxa de Câmbio Spot.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Forex Spot Rate'
A taxa spot forex é a transação mais comum no mercado forex, mais do que um forward FX e FX swap. O mercado spot forex global movimenta diariamente mais de US $ 5 trilhões, o que o torna maior do que o mercado de ações e títulos.
O prazo de entrega padrão para uma taxa à vista forex é de T + 2 dias, que é onde não há ajuste para diferenciais de taxa de juros. Caso uma contraparte deseje atrasar a entrega, terá que fazer um contrato a termo. Por exemplo, se uma transação EUR / USD for executada em 1.1550, essa será a taxa na qual as moedas são trocadas na data exata. No entanto, digamos que as taxas de juros européias sejam mais baixas do que nos EUA, essa taxa será ajustada para compensar essa diferença. Portanto, se uma contraparte deseja possuir EUR e USD curto por um período de tempo, será mais caro do que a taxa à vista.
Um punhado de moedas tem dias mais curtos, como USD / CAD e USD / TRY.
Embora a taxa spot cambial exija a entrega dentro de dois dias, isso raramente ocorre na comunidade comercial. Os negociadores que detêm uma posição por mais de dois dias terão seus negócios "redefinidos" pelo corretor, ou seja, fechados e reabertos pelo mesmo preço, pouco antes do prazo de dois dias. No entanto, quando essas moedas são lançadas, haverá um prêmio ou desconto em anexo, dependendo da diferença nas taxas de juros, através do swap cambial de curto prazo.
Como a taxa à vista é a taxa de entrega sem ajuste para o diferencial de taxa de juros, é a taxa cotada no mercado de varejo. O mercado forex de varejo é dominado por viajantes que desejam comprar e vender moeda estrangeira, seja através de seu banco ou de uma troca de moeda.
O Forward não é uma previsão.
Sr. Vikram Muraka.
Isso pode ser um pouco básico para mãos velhas no mercado, mas muitas vezes há um equívoco entre os novos participantes de que a taxa de juros é uma previsão de onde a taxa está indo.
Por exemplo, se em 9 de maio, a taxa de Rupee do dólar é de 52,82 e a taxa de juros para 30 de junho é de 54,39, muitas pessoas pensam que o mercado deve ficar em 54,39 em 30 de junho. Esta não é a interpretação correta.
FUNÇÃO DE DIFERENCIAIS DE TAXA DE JUROS.
No mercado forex, a taxa a termo não é uma previsão.
É simplesmente a taxa em que o mercado está pronto para transacionar hoje, para uma data futura.
Portanto, 54,39 é a taxa na qual o mercado está disposto, em 9 de maio, a transacionar pela data-valor 30-junho. É isso aí.
A taxa real em 30 de junho é muito provável que seja muito maior (talvez 55,30) ou muito menor (talvez 52,00) do que 54,39.
Sim, isso não parece fazer sentido. Por que o mercado deve transacionar em 54,39 para 30 de junho se a taxa não deve ficar em 54,39 ou perto de 30 de junho?
Como os bancos (os principais participantes do mercado forex) podem ter uma perda? O fato é que os bancos não estão tendo uma visão sobre a taxa de câmbio futura ao transacionar uma Taxa a termo.
Eles estão realmente emprestando uma moeda e tomando emprestado outra moeda para a mesma data de valor declarada (ou data de vencimento) e a Taxa a termo é calculada de forma a cobrir o diferencial da taxa de juros entre as duas moedas.
Assim, nenhum dos bancos de ambos os lados do trade tem uma perda de perspectiva de taxa de juros.
Foi assim que a taxa de juros forex surgiu e chegou até hoje.
A taxa a termo é simplesmente uma função do diferencial da taxa de juros entre duas moedas.
Não é a taxa de câmbio futura esperada.
AQUI ESTÁ PROVA.
Difícil de acreditar? OK, aqui está a prova. Como as taxas de juros nos EUA e na Europa são muito baixas, o diferencial da taxa de juros entre o dólar americano e o euro é insignificante.
Como tal, a taxa a prazo do EURUSD é quase igual à taxa à vista. Por exemplo, em 9 de maio, a Libor em USD de 3 meses é de 0,47 por cento, enquanto a Libor de EUR de 3 meses é de 0,62 por cento.
Assim, o diferencial de taxa de juros é de 0,15% e a taxa a prazo de EUROS de 3 meses é de 1,2978, o que é quase o mesmo que a taxa à vista de 1,2970.
Se a taxa a termo fosse a previsão de onde o mercado será no futuro, a implicação do parágrafo acima seria de que a taxa EUR-USD não deveria ir a lugar algum nos próximos três meses; ou em outras palavras, a taxa vai ser a mesma daqui a três meses.
No entanto, sabemos que isso não é possível.
O euro tem pelo menos 66,7% de chance de se movimentar (seja para cima ou para baixo), em vez de permanecer estático.
Portanto, o que quer que seja, a taxa a termo não é uma previsão para o futuro.
O que foi dito acima é especialmente verdadeiro para as taxas de câmbio a termo entre os países que permitiram o livre fluxo de capital entre si, ou países com total conversibilidade da conta de capital.
Mesmo na Índia, que limitou a conversibilidade da conta de capital, o diferencial da taxa de juros entre EUA e Índia agora influencia em larga medida a taxa a termo de curto prazo, especialmente considerando o fato de que quantidades progressivamente maiores de entradas de dívida estão sendo permitidas no país. os investidores estrangeiros têm permissão para fazer hedge no mercado forex doméstico.
MERCADO MOVE DIFERENTE DE FRENTE PARA FRENTE.
Na Índia, o dólar americano a termo é geralmente cotado a um prêmio para a rupia, ou, a taxa a termo é maior que a taxa spot.
Se a taxa a termo fosse uma previsão relativamente precisa do Spot futuro, então a Rupia deveria se depreciar contra o Dólar o tempo todo, nunca deveria ter apreciado.
No entanto, temos visto episódios de apreciação significativa da rupia - de 49 para 39 (2002-2008), de 52,18 para 43,85 (2009 a 2011) e de 54,30 para 48,60 (2011 a 2012).
Sim, os Futuros em outros mercados, como commodities, taxas de juros e ações, podem ser considerados como o consenso predominante do mercado sobre onde as taxas de mercado vão acabar no futuro, mas não no mercado forex.
Esta é uma peculiaridade do mercado cambial.
A maioria das pessoas que entram no mercado forex abriga esse equívoco inicialmente, mas é felizmente corrigido em breve.
(O autor é estrategista chefe de moeda em kshitij. As opiniões são pessoais. Ele pode ser alcançado em & gt; vikram @ kshitij)
Taxa de Câmbio a Prazo.
Taxa de câmbio a termo é a taxa de câmbio na qual uma parte está disposta a celebrar um contrato para receber ou entregar uma moeda em alguma data futura.
Contratos de moeda a termo e contratos futuros são usados para proteger o risco cambial. Por exemplo, uma empresa que espera receber € 20 milhões em 90 dias, pode entrar em um contrato a termo para entregar os € 20 milhões e receber dólares americanos equivalentes em 90 dias à taxa de câmbio especificada hoje. Essa taxa é chamada de taxa de câmbio a termo.
As taxas de câmbio a termo são determinadas pela relação entre a taxa de câmbio à vista e as taxas de juros ou inflação nos países domésticos e estrangeiros.
Usando a paridade relativa do poder de compra, a taxa de câmbio a termo pode ser calculada usando a seguinte fórmula:
f é a taxa de câmbio a termo em termos de unidades de moeda nacional por unidade de moeda estrangeira;
s é a taxa de câmbio à vista, em termos de unidades de moeda nacional por unidade de moeda estrangeira;
F é a taxa de inflação externa; e.
n é o número de períodos de tempo.
Usando a paridade de taxa de juros coberta, a taxa de câmbio a termo é calculada usando a seguinte fórmula:
f, s e n representam o mesmo que o indicado acima;
Eu d taxa de juros interna; e.
A taxa de câmbio entre US $ e £ britânica em 1 de janeiro de 2012 foi de US $ 1,55 por £. Esta é a nossa taxa de câmbio à vista. Taxa de inflação e taxa de juros nos EUA foram de 2,1% e 3,5%, respectivamente. Taxa de inflação e taxa de juros no Reino Unido foram de 2,8% e 3,3%.
Estime a taxa de câmbio a termo entre os países em $ / £.
Usando paridade relativa do poder de compra, a taxa de câmbio a termo é de US $ 1,554 / £
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